به گزارش مجله توژال؛ دلار آمریکا (USD) در حال نزدیک شدن به بالاترین رقم دو ساله جدید 108.55 است که در جلسه آسیایی به دست آمده است، که با حمایت از افزایش بازدهی خزانه داری ایالات متحده حمایت می شود.

لازم به ذکر است که افزایش بازدهی منجر به افزایش شکاف نرخ بهره با سایر کشورها شد. این به طور طبیعی به معنای حمایت بیشتر از دلار آمریکا است، زیرا سرمایه گذاری در آن ارزشمندتر می شود و بازده خوبی برای سپرده به ارمغان می آورد.

شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار آمریکا را در برابر سبدی از ارزها اندازه‌گیری می‌کند، پس از داده‌های ضعیف مخارج مصرف شخصی (PCE) در جلسه اروپا ضربه خورد. بازارها همچنین در حال ارزیابی مسائل سیاسی در ایالات متحده هستند که بر احساسات بازار سایه افکنده است.

اقدامات روزانه بازار: دلار آمریکا به PCE ضد تورمی، خطرات قرنطینه و موضع فدرال رزرو واکنش نشان می دهد.

خطرات تعطیلی دولت ایالات متحده با شکست جمهوری خواهان در مجلس نمایندگان در تصویب قرارداد مالی افزایش یافت. اگرچه بسته شدن کوتاه مدت ممکن است تأثیر محدودی بر بازار داشته باشد، مذاکرات همچنان در کانون توجه قرار دارد.

از سوی دیگر، بازدهی بلندمدت خزانه‌داری همچنان در حال افزایش است و بازدهی خزانه‌داری 10 ساله به 4.60% و بازدهی خزانه 30 ساله به 4.77% نزدیک می‌شود که منحنی بازدهی را بیشتر تندتر می‌کند.

داده‌های نوامبر PCE ضعیف‌تر از حد انتظار بود، با تورم کل 0.1% ماهانه و 2.4% سالانه، کمتر از انتظارات 2.5%.

PCE اصلی نیز نتوانست انتظارات را برآورده کند. این تحلیل کمی ضد تورمی ممکن است به تغییر قابل توجهی در موضع جنگ طلبانه اخیر فدرال رزرو منجر نشود.

سیگنال های قوی از سوی فدرال رزرو و کاهش پیش بینی شده در سال 2025 همچنان به حمایت از قدرت نسبی دلار آمریکا ادامه می دهد.

در همین حال، رشد قوی تولید ناخالص داخلی سه ماهه سوم 3.1 درصد نشان دهنده هزینه های مصرف کننده قوی و انعطاف پذیری اقتصادی در ایالات متحده است.

مدل GDP آتلانتا رشد 3.2 درصدی سه ماهه چهارم را پیش‌بینی می‌کند و پیش‌بینی Nowcast فدرال رزرو نیویورک 1.9 درصد رشد SAR را در سه ماهه چهارم پیش‌بینی می‌کند و روایت رشد صعودی را حفظ می‌کند.

روز جمعه آخرین فرصت معامله گران برای تصمیم گیری در مورد جابجایی هر موقعیت بالقوه با افزایش نوسان بود.

این به دلیل جادوی چهار ضلعی است که چهار بار در سال رخ می دهد – در سومین جمعه ماه مارس، ژوئن، سپتامبر و دسامبر. در طول جادوگری چهارگانه، چهار نوع قرارداد مالی به طور همزمان منقضی می‌شوند: معاملات آتی شاخص سهام، گزینه‌های سهام در شاخص سهام، گزینه‌های سهام و قراردادهای آتی سهام فردی.

همه اینها نیاز به پر کردن، بازده و تسویه حساب دارند که منجر به افزایش قابل توجه حجم معاملات و گاهی اوقات نوسانات در اطراف دارایی های پایه می شود.

با این حال، تقویم اقتصادی ایالات متحده قبلاً شاهد انتشار شاخص قیمت PCE برای ماه نوامبر بوده است. همه داده ها کمتر از انتظارات اجماع بودند که منجر به انتشار نسبتاً کاهش قیمت شد. اگرچه اعداد واقعی اندکی کمتر است، اما این تغییر چندانی در موضع اخیر فدرال رزرو ایجاد نمی کند.

خلاصه روزانه حرکات بازار: مخارج مصرف شخصی تأثیر قابل توجهی ندارد

مری دالیدر مصاحبه با بلومبرگ، رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو اظهار داشت که ممکن است در سال 2025 هیچ کاهش نرخی وجود نداشته باشد. اگر بازار کار بیشتر ضعیف شود، ممکن است بیش از دو کاهش نرخ دوباره روی میز باشد.

علاوه بر این، تعطیلی دولت هنوز در ایالات متحده ادامه دارد. رای گیری در مجلس نمایندگان برای تصویب این لایحه موقت شکست خورد.

علاوه بر این، طبق گزارش بلومبرگ، جی دی ونسمعاون رئیس جمهور منتخب روز جمعه با اعضای گروه آزادی دیدار خواهد کرد تا محدودیت بدهی را پیشنهاد کند.

در همین حال، طبق گزارش بلومبرگ. دونالد ترامپبا این حال، رئیس جمهور منتخب تمرکز خود را به اروپا معطوف کرده و تهدید کرده است که اگر کسری ناتو را با خرید نفت و گاز از ایالات متحده جبران نکند، تعرفه وضع خواهد کرد.

داده های هزینه مصرف شخصی (PCE) برای ماه نوامبر منتشر شده است. شاخص هزینه های مصرف شخصی ماهانه 0.2٪. به 0.1 درصد رسید. شاخص سالانه نیز به 2.4 درصد کاهش یافت، کمتر از انتظارات 2.5 درصد و کمی بالاتر از 2.3 درصد قبلی.

شاخص ماهانه اصلی PCE از 0.3% به 0.1% کاهش یافت، کمتر از انتظارات 0.2% و جزء سالانه در 2.8% ثابت بود، کمتر از انتظارات 2.9%.

آمار نهایی داده های دانشگاه میشیگان منتشر شده است. شاخص اعتماد مصرف کننده برای ماه دسامبر روی عدد 74 ثابت ماند. انتظارات تورمی پنج ساله نیز از 3.1 درصد به 3.0 درصد کاهش یافت.

سهام ایالات متحده نیز در روز جمعه تقریباً مثبت بودند، اگرچه سودهای قبلی خود را پاک کردند. سهام اروپا در بسته شدن زیر صفر با مشکل مواجه هستند.

اما ناظر نرخ بهره گروه CME احتمال 89.3 درصد برای حفظ نرخ ها و 10.7 درصد احتمال کاهش 25 واحدی نرخ را در اولین نشست فدرال رزرو در سال 2025 در 29 ژانویه پیش بینی می کند.

نرخ بهره معیار 10 ساله ایالات متحده نیز در 4.52 درصد معامله می شود، که از بالاترین سطح هفت ماهه جدید 4.59 درصدی که در روز پنجشنبه مشاهده شد، کاهش یافته است.

از منظر جفت ارز چه اتفاقی افتاد؟

جفت ارز EUR/USD در جلسه روز جمعه آمریکای شمالی پس از رسیدن به پایین ترین سطح سه هفته اخیر نزدیک به 1.0340 در ساعات معاملاتی آسیا، به شدت به بالای سطح 1.0400 بازگشت.

جفت ارز اصلی با بازگشتی دوباره همراه شد زیرا رشد داده‌های شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی ایالات متحده در ماه نوامبر کندتر از حد انتظار باقی ماند.

گزارش تورم نشان داد که تورم سالانه مخارج مصرف شخصی اصلی، معیار ترجیحی فدرال رزرو، به طور پیوسته به 2.8 درصد افزایش یافت که کندتر از برآوردهای 2.9 درصدی بود. به طور ماهانه، تورم اصلی به طور متوسط ​​0.1٪ افزایش یافت در حالی که برآورد 0.2٪ و انتشار قبلی 0.3٪ بود.

جفت USD/JPY از بالاترین سطح خود از ژوئیه به 156.50 پس از انتشار داده های مخارج شخصی مصرف کننده در ایالات متحده عقب نشینی کرد.

اقدامات ضعیف‌تر تورم، همراه با بینش‌هایی از تصمیم اخیر فدرال رزرو برای نرخ بهره، حرکت صعودی دلار آمریکا را کاهش داده است. در عین حال، اندیکاتورهای فنی این جفت با وجود حفظ روند کلی صعودی، احتیاط را نشان می دهند.

AUD/USD (AUD/USD) در محدوده معاملاتی روز پنجشنبه کمی بالاتر از 0.6200 نزدیک به 0.6230 در دو سال اخیر معامله می شود.

این جفت استرالیایی نوسانات کمتری را نشان می دهد زیرا سرمایه گذاران روی داده های مخارج مصرف شخصی ایالات متحده در ماه نوامبر تمرکز می کنند.

سرانجام، جفت GBP/USD در روز پنجشنبه پس از انتشار داده‌های تورم ایالات متحده و تصمیم سیاست پولی بانک انگلستان، به سمت 1.2540 بازگشت. در حالی که این جفت از داده‌های مصرف شخصی ایالات متحده ضعیف‌تر از حد انتظار سود می‌برد، موضع ضعیف بانک انگلستان در مورد کاهش نرخ بهره و داده‌های ضعیف‌تر خرده‌فروشی بریتانیا، سود را محدود کرد.